تقرير التقييم

أي علامة مكونة من أسماء أو كلمات أو أشكال أو أحرف أو أرقام شخصية لتمييز سلع أو خدمات مؤسسة ما عن سلع أو خدمات مؤسسة أخرى تسمى "علامة تجارية".

بالإضافة إلى ذلك ، في المرسوم بقانون رقم 556 بشأن حماية العلامات التجارية ، "تنص العلامة التجارية على تمييز سلع أو خدمات مؤسسة ما عن سلع أو خدمات مؤسسة أخرى ، بما في ذلك الأسماء الشخصية ، وخاصة الكلمات والأرقام والحروف والأرقام ، مثل شكل البضائع أو تغليفها. أو أي علامات يمكن التعبير عنها بطريقة مماثلة ، بثها بالطباعة وإعادة إنتاجها ".

لا توجد قضايا وامتيازات فيما يتعلق بحقوق العلامات التجارية. لا يمكن استخدام جميع أنواع سلطة التصرف في العلامة التجارية إلا من قبل مالك العلامة التجارية.

تنقسم العلامة التجارية إلى المجموعات التالية في جوانب مختلفة.

العلامات التجارية وعلامات الخدمة ،
العلامات التجارية الفردية وعلامات الضمان والعلامات التجارية المشتركة ،
ماركات مشهورة ،
العلامات التجارية التمثيلية ،
العلامة التجارية للمجتمع ،
التسجيل الدولي (بروتوكول مدريد).
في بلدنا ، يتم تطبيق تسجيل العلامات التجارية وحمايتها وإنهاؤها وغيرها من الأمور المتعلقة بهذا الموضوع وفقًا للمرسوم بقانون رقم 556 بشأن حماية العلامات التجارية ولائحة تطبيق هذا المرسوم والبيانات الصادرة عن معهد البراءات التركي.

استخدامات تقييم العلامة التجارية

أداء التسويق وتوزيع ميزانية التسويق ،
الإدارة الداخلية للشركة ،
معاملات الترخيص و "الامتياز" ،
الاقتراض
القوائم المالية،
عمليات الاستحواذ والاستحواذ والاندماج على الشركة ،
دعوى،
مراجعات المنافسة ،
التخطيط الضريبي،
الإفلاس وإعادة الهيكلة ،
تأمين،
تحديد المكافآت والمكافآت ،
التخطيط الاستراتيجي وتحديد الأهداف
مجالات استخدام تقييم العلامة التجارية في المعاملات التي تتم في العالم

الرقابة الداخلية وقياس الأداء
دراسات الموازنة
إصدار الأوراق المالية
شراء شركة
تحديد رسوم الترخيص
تحديد المكافآت
حساب تكلفة الاستخدام غير المصرح به للعلامة التجارية
ضمان الائتمان
التقييم من حيث التشريع الضريبي

يتم تقييم العلامات التجارية والأصول الاقتصادية المدرجة في المشروع الاقتصادي وفقًا لأحكام التقييم في قانون الإجراءات الضريبية. وفقًا للمادة 269 من V.U.K ؛

جميع أجزاء وتفاصيل العقارات ،
التركيب والآلات
السفن والمركبات الأخرى ،
الحقوق المعنوية
خاصية
تقدر مثل.

النماذج المالية في تقييم العلامة التجارية

تقييم العلامة التجارية على أساس التكلفة
تقييم العلامة التجارية حسب القيمة السوقية
التقييم على أساس أسواق رأس المال
طريقة الإعفاء من حقوق الاسم (Royalti)
طريقة قسط السعر
طريقة التحليل المقترن
طرق أخرى تأخذ في الاعتبار المكاسب الإيجابية للعلامة التجارية
التقييمات تتم على أساس النسب المالية
نماذج مطورة من منظور التسويق

Young & Rubicam (أداة تقييم أصول العلامة التجارية)
ميلوارد براون (BrandDynamicsTM ، BrandVoltageTM)
إجمالي الأبحاث (EquiTrendTM)
Research International (Equity EngineTM)
أصل العلامة التجارية 10 (حقوق الملكية عشرة)
ليبينكوت ميرسر (التقييم الاستراتيجي للعلامة التجارية)
نموذج "EquityMap"
مجموعة إبسوس (Equity * BuilderTM)
نماذج مختلطة

نهج انتربراند
نهج العالم المالي
نهج نيلسن
نهج تمويل العلامة التجارية
نموذج BBDO
نظام تقييم العلامات التجارية
نموذج "تقييم العلامة التجارية المتقدم"
نهج Sorgheme
نموذج "تقييم حقوق ملكية العلامة التجارية العالمية"
العلامات التجارية هي أحد العوامل المهمة التي تحدد القيم السوقية للشركات. ومع ذلك ، فإن قيمة العلامات التجارية تتقلب بطريقة متزايدة أو متناقصة حتى خلال نفس العام. يمكن أن تصبح العلامة التجارية القيمة للغاية عديمة القيمة في وقت قصير لأسباب مختلفة. لهذا السبب ، تتغير قيمة العلامة التجارية باستمرار.

أدت ممارسات تحديد القيمة النقدية للعلامة التجارية إلى طرح السؤال حول كيفية حساب قيمة العلامة التجارية بدقة أكبر. على الرغم من وجود العديد من النماذج الرياضية لتقييم العلامة التجارية في الممارسة العملية ، إلا أن الطرق لا تعطي نتائج موثوقة لأنه من الصعب قياس تأثيرات العلامة التجارية بسبب الخصائص المختلفة للشركات والأصول الثابتة غير الملموسة.

إذا قمنا بجمع نماذج التقييم الموضوعة تحت ثلاثة عناوين رئيسية ؛ النماذج المالية هي نماذج تم تطويرها من منظور التسويق والنماذج المختلطة.

نظرًا لأن النماذج المالية أحادية الجانب وثابتة ، متجاهلة المتغيرات الأخرى التي تؤثر على قيمة العلامة التجارية ، فقد نشأت الحاجة إلى تطوير نماذج رياضية تضيف متغيرات مختلفة مثل سياسة الشركة التسويقية والشبكة إلى عملية التقييم. لهذا السبب ، يجب إجراء دراسات تفصيلية باستخدام نموذجين رياضيين على الأقل يمكنهما تقييم جميع البيانات التي تم الحصول عليها في دراسات تقييم العلامة التجارية.

تقرير تقييم الشركة

أثناء حساب قيمة الشركة ، يتم إجراء التحليل الفني والتحليل الأساسي للكشف عن القيمة الحقيقية للشركة المعنية. أثناء القيام بذلك ، يتم أيضًا أخذ الوضع الحالي للشركة والظروف الاقتصادية المستقبلية في الاعتبار.

طريقة قيمة التصفية

قيمة التصفية هي قيمة الشركة في حالة التوقف التام للنشاط.
تختلف قيمة التصفية حسب ما إذا كان يتم النظر في التصفية الاختيارية أو الإجبارية. لأنه ، في هذه الحالات ، تتم التصفية في ظروف أكثر أو أقل صعوبة. التصفية الاختيارية هي بيع الأصول النشطة خلال فترة زمنية معقولة من أجل الحصول على أفضل سعر لكل عنصر من عناصر الأصول. في حالة التصفية القسرية ، تُباع الأصول النشطة بأسرع ما يمكن ، وغالبًا في مزاد لمرة واحدة.
طريقة قيمة إعادة البناء

سيعطي مجموع النفقات التي سيتم تكبدها لإعادة بناء منشأة قائمة قيمة إعادة الإعمار. بمعنى آخر ، إنها تكلفة الحصول على منشأة مطابقة لجميع ميزات العقار الخاضع للتقييم في تاريخ التقييم.
طريقة قيمة المؤسسة العاملة

قيمة المؤسسة التشغيلية (قيمة الاهتمام المستمر) هي مفهوم يستخدم في البحث عن القيمة السوقية. يتم تعريفها على أنها القيمة التي يمكن العثور عليها إذا تم نقل الأعمال ككل.
وفقًا لتأثير التآزر ، ستكون قيمة الكل أكثر من مجموع قيم الأجزاء. لذلك ، فإن قيمة المؤسسة ككل ، وفقًا لقيمة المؤسسة المشغلة ، أكبر من مجموع قيم أجزائها. في هذه الطريقة ، عند حساب القيمة ، يجب مراعاة الأرباح المحتملة التي يمكن أن تحصل عليها الشركة في المستقبل بالإضافة إلى الأرباح الحالية.
معادلة قيمة الشركة بالنظر إلى الشهرة ؛
قيمة المؤسسة العاملة = إجمالي صافي الأصول + الشهرة

طريقة التدفقات النقدية المخصومة (صافي القيمة الحالية)

أثناء حساب طريقة التدفق النقدي المخصوم ، سيتم اتباع الخطوات التالية.

يتم تمييز الأصول والخصوم ، وتحديد العناصر (الدخل ، والاستثمارات ، والاستهلاك ، والضرائب ، ورأس المال العامل ، والزيادات / النقصان في الأصول الأخرى)
يتم تحليل التدفقات النقدية للسنوات السابقة
يتم تقدير البنود التي تؤثر على التدفقات النقدية.
تم تحديد الافتراضات والافتراضات العامة لمختلف السيناريوهات (متفائلة ، متشائمة ، عادية).
يتم توقع التدفقات النقدية
معدل الخصم تقديري
تم العثور على القيمة المتبقية
مع انخفاض التدفقات النقدية ، يتم إضافة قيمة الأراضي الزائدة غير المستخدمة والأراضي والمخزونات معًا ويتم طرح القيمة الحالية للديون من هذا المبلغ للوصول إلى قيمة الشركة.
يتم تحليل النتائج.
البحث عن التدفقات النقدية مع بنود الحساب المحاسبي

الربح قبل الضرائب والفوائد (+)
الإهلاك (+)
دفع الضرائب (+)
توزيعات الأرباح (-)
استرداد قرض متوسط ​​/ طويل الأجل (-)
الزيادة (النقص) النقدية (-)
زيادة الذمم المدينة التجارية (نقص) (-)
زيادة (نقص) الذمم المدينة الأخرى (-)
الزيادة (النقص) في المخزون (-)
زيادة (نقص) الأصول الجارية الأخرى (-)
زيادة (نقص) القرض قصير الأجل (+)
زيادة الذمم التجارية الدائنة (نقص) (+)
زيادة (نقص) الديون الأخرى (+)
زيادة الخصوم المتداولة الأخرى (نقص) (+)
متطلبات رأس المال العامل (-)
الاستثمارات
استثمارات زيادة القدرات (-)
استثمارات الصيانة / التجديد (-)
قرض متوسط ​​/ طويل الأجل (+)
مخصص مكافأة نهاية الخدمة (+)
زيادة رأس المال النقدي (+)
= التدفقات النقدية

NAD = AD - BD

AD: القيمة السوقية لأصول الشركة ، دينار بحريني: القيمة السوقية لديون الشركة.

القيمة السوقية - طريقة القيمة الدفترية

قيمة الشركة = متوسط ​​نسبة PD / DD للقطاع أو السوق المختار * القيمة الدفترية للشركة (حقوق الملكية)
طريقة قيمة التقييم

تعريف آخر لقيمة التقييم ؛ يتم تعريفها على أنها "قيمة أصول الشركة التي يحددها الخبراء المعنيون من خلال مراعاة العمر والقدرة والتكنولوجيا والقيمة السوقية للأصول المماثلة".
الخبير هو من يطلب رأيه لمعرفته وخبرته. القيمة التي تم التوصل إليها في تحديد القيمة العادلة للأصل الخاضع للتقييم من قبل الخبراء هي قيمة التقييم. القيمة التقديرية للشركة هي القيمة التي يجب الحصول عليها إذا تم التخلص من الأصول الثابتة بأسعار السوق. لا تأخذ طريقة قيمة التقييم في الحسبان حالة السوق أو المنتجات أو المهارات الإدارية للشركة. يتم استخدام هذه الطريقة عند بيع المزيد من الأصول.
قيمة الاستبدال المطفأة (طريقة صافي الأصول المعاد تقييمها)

طريقة إعادة تقييم حقوق الملكية هي طريقة مشتقة من طريقة قيمة حقوق الملكية ، وتتكون من تحويل التكاليف التاريخية للأصول إلى قيم متداولة. يتم تحديد الأصول المحولة إلى قيم جارية من خلال قيمة الأعمال ، ويتم تحديد قيمة حقوق الملكية عن طريق طرح الديون من الأصول. النقطة الرئيسية التي تميز الطريقة عن طريقة قيمة حقوق الملكية (صافي الأصول) هي ظاهرة زيادة التكاليف التاريخية للأصول إلى القيم الحالية.

طريقة توزيع الأرباح

من المقبول أن توزيع الأرباح يؤثر على قيمة الأسهم وأن القيمة الحالية للسهم ستكون مساوية للقيمة الحالية للأرباح المتوقعة.
TV == توزيعات الأرباح المدفوعة لكل سهم / القيمة السوقية للأسهم
PO: قيمة الأسهم

DT: توزيعات الأرباح المتوقعة

TV: توزيعات الأرباح.

طريقة قيمة الرسملة السوقية

يتم العثور على القيمة بضرب القيمة السوقية لأسهم الشركات التي يتم تداول أسهمها في البورصة ويكون عدد الأسهم هو القيمة السوقية (PKD).
طريقة قيمة الكتاب

القيمة الدفترية (القيمة المحاسبية) هي القيمة المحددة وفقًا للسجلات المحاسبية للأصول المسجلة بالقيمة التاريخية في تاريخ معين.

نموذج تسعير التحكيم (APM)

في نموذج تسعير التحكيم ، من المقبول أن يتم إنشاء عائد الأمان من خلال العوامل في القطاع والسوق وأن هناك علاقة إيجابية بين العائد والمخاطر. هذه العوامل هي متغيرات مثل الناتج القومي الإجمالي ، والتضخم ، وعرض النقود ، والفائدة. ستنخفض المخاطر غير المنتظمة مع زيادة عدد الأوراق المالية ، لكن المخاطر المنهجية لن تتغير. يتم التعبير عن عائد السند كمجموع سعر الفائدة الخالي من المخاطر والمخاطر التي تتحملها الورقة المالية وفقًا لعوامل متغيرة.

طريقة نسبة السعر / الأرباح

نسبة السعر / الأرباح هي عدد ليرة تركية للمستثمرين مقابل صافي ربح المؤسسة لكل 1 ليرة تركية من الأسهم. إنه معدل يشير إلى استعدادهم للدفع.

"نسبة السعر / الأرباح هي نسبة السعر السوقي لأسهم الشركة إلى صافي ربح السهم (أو القيمة السوقية للشركة إلى صافي ربحها بعد الضريبة). لكي يتم تقييم الشركة ، يتم الحصول على قيمة الشركة بضرب السعر الخاص بالشركة و / أو متوسط ​​الشركات المماثلة بالقيمة الاسمية لأسهم الشركة ".
طريقة نسبة السعر / التدفق النقدي

F / NA = سعر سوق الأسهم / التدفق النقدي لكل سهم

بمعنى آخر ، نسبة F / NA ؛

F / NA = سعر سوق الأسهم / التدفق النقدي لكل سهم (صافي الربح + الاستهلاك)
قيمة الشركة = متوسط ​​نسبة F / NA للقطاع أو السوق المختار * التدفق النقدي للشركة
تعريف آخر لنسبة F / NA هو كما يلي: "إنها طريقة يمكن أن تستفيد من بيانات الشركات الأخرى أثناء تحديد قيمة الشركة. نسبة السعر / التدفق النقدي هي نسبة سعر سهم الشركة في السوق إلى التدفق النقدي للشركة لكل سهم. مع بيانات الشركة المراد مقارنتها ، يتم تحديد نسبة أو أكثر وضربها في التدفق النقدي للشركة المراد تقييمها ، ويتم الوصول إلى قيمة أو نطاق قيمة ".